Valuation de Empresas: como fazer e o que você precisa saber

Entender o valuation de empresas é fundamental para qualquer investidor, empresário ou gestor que busca tomar decisões estratégicas baseadas em valor. Este processo de avaliação econômica, conhecido como valuation, é uma ferramenta poderosa que pode ajudar a determinar o valor intrínseco de uma empresa, considerando seu potencial de geração de lucro, ativos, passivos e outros fatores relevantes. Neste artigo, vamos explorar o conceito de valuation, sua importância, e como ele é realizado na prática.

O que é valuation de empresas

Valuation é um termo em inglês que se refere à avaliação do valor de uma empresa. É um processo que envolve análises financeiras, estratégicas e de mercado para determinar o valor econômico de uma organização. Imagine que você está comprando uma casa: você avaliaria o preço, a localização, o tamanho, a condição da estrutura, entre outros fatores, certo? O valuation de empresas segue uma lógica similar, mas em vez de casas, estamos falando de empresas. Analisamos fatores como lucros futuros, ativos, passivos, posição no mercado e muito mais para chegar a uma estimativa de valor.

Qual a importância e porque fazer o valuation para empresas

O valuation de empresas é uma ferramenta essencial para os gestores, pois oferece uma visão clara e objetiva do valor real de uma empresa. Mas por que isso é tão importante?

Imagine que você é o gestor de uma empresa que está considerando uma fusão com outra organização. Como você pode ter certeza de que está fazendo um bom negócio? É aqui que o valuation entra em cena. Ao realizar uma avaliação de ambas as empresas, você pode comparar seus valores e tomar uma decisão mais assertiva.

Além disso, o valuation também é crucial para a tomada de decisões estratégicas internas. Por exemplo, se você está planejando expandir seus negócios, precisa saber se sua empresa tem valor suficiente para suportar essa expansão. Ou, se você está considerando vender a empresa, o valuation pode ajudar a determinar um preço de venda justo.

Em resumo, o valuation de empresas é como um GPS para gestores. Ele fornece uma visão clara do valor da empresa, ajudando nas decisões estratégicas e garantindo que você esteja sempre no caminho certo para o sucesso.

Tipos de Valuation

Existem vários métodos para realizar o valuation de uma empresa, cada um com suas próprias vantagens, desvantagens e aplicações ideais. Vamos explorar alguns dos mais comuns:

• Fluxo de Caixa Descontado (FCD): Este método se baseia na projeção dos lucros futuros da empresa e, em seguida, descontando o risco associado ao investimento. É uma boa opção para apresentar os riscos, e também por permitir uma avaliação de caixa no médio prazo. A desvantagem é ser um método complexo e trabalhoso.
• Múltiplos de Mercado: Este método compara a empresa com outras semelhantes no mercado, utilizando indicadores como o EBITDA ou Lajida, entre outros. É fácil de ser aplicado, mas é difícil encontrar empresas que atuem no mesmo setor com modelos de negócio semelhantes para fazer comparações fidedignas.
• Valuation Contábil: Este método se baseia no patrimônio líquido da empresa. A desvantagem é que ele desconsidera bens intangíveis nesse cálculo como franquias, marcas entre outros.
• Valuation de Liquidação: Neste, basicamente, somam-se os ativos e subtraem-se os passivos. É normalmente usado em situações nas quais as empresas estão sendo fechadas.
• Valuation Pré-Investimento: Este método avalia a empresa antes de receber um investimento, ajudando a determinar o valor de cada ação.
• Valuation Pós-Investimento: Este método avalia a empresa após receber um investimento, ajudando a determinar o valor de cada ação após a injeção deste aporte.

Cada método tem suas particularidades e a escolha do mais adequado depende do contexto e do objetivo da avaliação.

Como calcular o valuation de uma empresa – Passo a Passo

Entender como realizar o valuation de uma empresa é muito importante para qualquer negócio. Aqui, vamos detalhar um passo a passo de como fazer o valuation utilizando o método de Fluxo de Caixa Descontado (FCD), um dos vários tipos utilizados.

1. Projeção do fluxo de caixa: O primeiro passo no método FCD é projetar o fluxo de caixa da empresa para um período específico. Normalmente, um período de cinco anos é considerado um bom período, mas isso pode variar dependendo da estabilidade da empresa. Empresas em setores estáveis podem ter projeções mais longas, enquanto empresas menores ou em setores voláteis, como tecnologia, podem necessitar de projeções mais curtas para garantir a confiabilidade dos dados.
2. Definição da taxa de desconto: O próximo passo, que também é o mais complexo, é definir a taxa de desconto. Esta taxa representa a desvalorização do dinheiro ao longo do tempo e deve ser maior que a Taxa Selic. A taxa de desconto deve refletir o risco da empresa em comparação com outras oportunidades de investimento. Embora existam diferentes opiniões sobre como calcular esta taxa, uma abordagem comum é usar a média de rendimentos da Bolsa de Valores.
3. Soma de todos os fluxos de caixa descontados: Por fim, a soma de todos os fluxos de caixa, subtraindo as taxas de desconto, resultará no valuation atual da empresa.

Lembre-se, este é apenas um dos muitos métodos de valuation e pode haver variações dependendo das características específicas da empresa e do objetivo da avaliação.

A Importância de um Valuation Preciso

Como você viu até aqui, o valuation de empresas é uma ferramenta extremamente importante para gestores e investidores, fornecendo uma visão clara do valor real de uma organização. Ao utilizar o método ideal para sua empresa, é possível fazer uma avaliação precisa e assertiva. Veja os principais pontos abordados:

1. O que é valuation de empresas
2. Qual a importância e porque fazer o valuation de empresas
3. Tipos de valuation
4. Como calcular o valuation de uma empresa – Passo a Passo

No entanto, para chegar a valores realistas e confiáveis, é fundamental contar com a ajuda de uma equipe especializada. Na Previsa, nossos consultores estão prontos para ajudá-lo a entender o valor real da sua empresa e a tomar decisões estratégicas informadas. Entre em contato conosco hoje mesmo e descubra como podemos ajudar sua empresa a crescer!